供應鏈金融助力實體經(jīng)濟和中小微企業(yè)的潛力逐漸顯現(xiàn)，近期不少地方開始引入供應鏈金融工具緩解中小企業(yè)資金饑渴，相關企業(yè)也紛紛布局。

2017年10月，國務院辦公廳發(fā)布《關于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見》明確提出，鼓勵商業(yè)銀行、供應鏈核心企業(yè)等建立供應鏈金融服務平臺，為供應鏈上下游中小微企業(yè)提供高效便捷的融資渠道。

今年4月，商務部等八部委聯(lián)合下發(fā)《關于開展供應鏈創(chuàng)新與應用試點的通知》提出，推動供應鏈核心企業(yè)與商業(yè)銀行、相關企業(yè)等開展合作，創(chuàng)新供應鏈金融服務模式，為符合條件的中小微企業(yè)提供成本相對較低、高效快捷的金融服務。

業(yè)內人士指出，與傳統(tǒng)信貸業(yè)務相比，供應鏈金融利用供應鏈中核心企業(yè)、支持性企業(yè)的資信能力，來緩解商業(yè)銀行等金融機構與中小企業(yè)之間信息的不對稱，解決中小企業(yè)抵押、擔保資源匱乏問題，幫助其解決流動性不足難題。

政策鼓勵之下，越來越多的市場主體參與到供應鏈金融市場的競爭之中。金融、互聯(lián)網(wǎng)甚至地產(chǎn)行業(yè)都在布局。其中，騰訊區(qū)塊鏈業(yè)務總經(jīng)理蔡弋戈明確表示，2018年將重點發(fā)力供應鏈金融解決方案。

值得注意的是，供應鏈中的中小企業(yè)多采取賒銷等方式以爭取核心企業(yè)的訂單。但是賒銷會占用大量中小企業(yè)的資金。當出現(xiàn)資金不足問題時，中小企業(yè)就希望盤活未到期的應收賬款，緩解自身資金短缺問題。

如果能將中小企業(yè)的融資需求與核心企業(yè)的信用價值綁定，就可以更快響應這些中小企業(yè)的借款需求。上游供應商給核心企業(yè)供貨后，會拿到核心企業(yè)開具的應收賬款，結賬期一般三四個月。以前，這部分資金就被占用了。但通過供應鏈金融，現(xiàn)在這部分貨款可以提前收回，投入到下一階段的生產(chǎn)，經(jīng)營效率提高了。

國際商會全球理事會執(zhí)行董事、中國交易銀行50人論壇主席張燕玲表示，供應鏈金融創(chuàng)新值得鼓勵與支持，但要注意規(guī)范性。

上述《指導意見》也明確，推動金融機構、供應鏈核心企業(yè)建立債項評級和主體評級相結合的風險控制體系，加強供應鏈大數(shù)據(jù)分析和應用，確保借貸資金基于真實交易。加強對供應鏈金融的風險監(jiān)控，提高金融機構事中事后風險管理水平，確保資金流向實體經(jīng)濟。